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Evaluando la amenaza que la ‘súper aplicación’ de Walmart representa para los bancos

enero 27, 2022


La participación de Walmart en una fusión fintech anunciada esta semana reaviva una vez más la pregunta de si el gigante minorista es una amenaza para los bancos tradicionales.

La compañía de Bentonville, Arkansas, dijo hace un año que estaba trabajando con la firma de capital de riesgo de Silicon Valley, Ribbit Capital, para crear una startup de tecnología financiera llamada Hazel. El miércoles, Walmart Anunciado que Hazel acordó comprar el banco retador One y el proveedor de acceso a salarios ganados Even. Los términos financieros del acuerdo, que está sujeto a aprobación regulatoria, no fueron revelados.

David Paul Morris/Bloomberg

La compañía combinada, que tomaría el nombre de One, podría brindarle a Walmart una forma de convertirse finalmente en un proveedor de servicios financieros, un objetivo que ha perseguido durante décadas. El nuevo One comenzaría como una combinación de las tecnologías y los equipos de las dos empresas existentes, respaldado por una gran cantidad de efectivo de Walmart y Ribbit y la exposición a millones de clientes y empleados de Walmart.

Pero los peligros potenciales en los frentes empresarial y político son reales. El mercado de los bancos retadores ya está abarrotado, y cualquier percepción de que Walmart nuevamente está tratando de cruzar la línea entre los servicios financieros y el comercio podría atraer una rápida oposición de los banqueros comunitarios y algunos legisladores.

“Debido a su historia, Walmart debe ser extremadamente cuidadoso para que no parezca invadir el territorio del sistema bancario”, dijo Todd Baker, miembro principal del Richman Center for Business, Law & Public Policy de la Universidad de Columbia. “No quiere crear un problema político aquí”.

Antecedentes políticos

Walmart durante dos décadas ha buscado ofrecer servicios financieros, a menudo recibiendo críticas de los bancos, especialmente de los pequeños, preocupados por si podrían competir con tal potencia. Muchos legisladores también expresaron su preocupación por la concentración económica del poder que podría resultar de permitir que grandes empresas comerciales como Walmart controlen las decisiones crediticias.

En 1999, trató de comprar una institución de ahorro de Oklahoma. La Ley Gramm-Leach-Bliley, promulgada ese mismo año, prohibía la venta de una sociedad de cartera de ahorro existente a una empresa no financiera como Walmart.

En 2001, solicitó permiso para formar una empresa conjunta con una entidad de ahorro propiedad de TD Bank Group. La Oficina de Supervisión de Ahorros rechazó la solicitud después de enterarse de que los empleados de Walmart estarían operando las sucursales de TD Bank en las tiendas de Walmart.

En 2002 y 2003, respectivamente, Walmart solicitó estatutos de compañías de préstamos industriales en California y Colorado, pero los estados aprobaron leyes que impiden que las empresas no financieras sean propietarias de ILC.

En 2005, solicitó una carta ILC con el regulador bancario de Utah y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. La FDIC recibió más de 1500 cartas criticando el plan. Walmart retiró su solicitud en 2007.

En junio de 2021, Walmart y Green Dot comenzaron a ofrecer la Walmart MoneyCard prepaga emitida por Green Dot Bank como una cuenta de depósito a la vista, lo que brinda a los titulares de tarjetas acceso a la aplicación de banca digital de Green Dot Bank y cuentas con protección contra sobregiros, depósito directo e intereses sobre ahorros. En ese momento, había más de un millón de titulares de cuentas MoneyCard.

“Walmart siempre ha querido aprovechar su tamaño para generar economías financieras de escala para sus propias operaciones y crear lealtad y beneficios para su enorme base de consumidores y empleados”, dijo Brad Leimer, cofundador de Unconventional Ventures.

Los puntos fuertes de las nuevas fintech

Una ventaja indiscutible que One tendría es el alcance de los clientes de Walmart. En 2021, aproximadamente 240 millones de personas por semana visitaron las tiendas Walmart en todo el mundo, según Statista. Si el banco retador puede alcanzar una fracción de estos, rápidamente se adelantará a los competidores existentes.

“Claramente, One se enfoca en los 1.6 millones de empleados y millones de clientes de Walmart que lo visitan por día”, dijo Baker. “El acceso a la base de clientes de Walmart tiene que ser una parte fundamental de esto. De lo contrario, no tiene ningún sentido”, dijo Baker, quien también es director general de Broadmoor Consulting.

La empresa fusionada comenzaría con $250 millones de Walmart y Ribbit Capital.

“La mayor parte del capital se destinará a contratar, desarrollar y retener grandes talentos”, dijo David Baga, director ejecutivo de Even, quien permanecerá en la empresa fusionada en un puesto no revelado.

A pesar de la inversión de Walmart, las empresas dicen que la fintech sería independiente de Walmart.

Esto es “para permitir una toma de decisiones rápida fuera de la estructura corporativa de Walmart, y probablemente les permita a los inversionistas en Even and One mantener algo de ventaja al transferir parte de su inversión”, dijo Baker.

La aplicación de la empresa fusionada tendrá todas las funciones que ahora ofrecen Even y One.

Incluso brinda acceso a salarios ganados, educación financiera y administración financiera para empleados de Walmart y otros grandes empleadores, incluido JPMorgan Chase. Se conecta a los sistemas de un empleador, lo que permite a los empleados ver cuánto han ganado, acceder a esos ingresos a pedido antes del día de pago y utilizarlos como ahorros para necesidades de emergencia.

“Durante las últimas dos décadas, hemos visto que las experiencias instantáneas se vuelven estándar en casi todo lo que hacemos, ya sea transmitir videos o música, pedir comida u obtener un Lyft”, dijo Baga, quien fue director comercial de la compañía de viajes durante cuatro años. “Y, sin embargo, tenemos un ciclo de pago anticuado que paga a las personas cada dos semanas”.

Las necesidades de vida de los consumidores no ocurren en un ciclo reglamentado de dos semanas, apuntó Baga.

“La gente necesita gasolina para sus autos para ir al trabajo”, dijo Baga. “Necesitan poner comida en la mesa. Necesitan ir a comprar pañales para sus hijos. Y a veces simplemente no pueden esperar por eso [paycheck] fecha. Estamos en camino de transmitir los salarios a medida que se los ganan a los empleados”.

Uno ofrece banca móvil y una tarjeta de débito con un banco asociado, el Coastal Financial con activos de $444 millones en Everett, Washington. One paga un interés del 3% sobre las contribuciones automáticas del cheque de pago de un usuario y de las transacciones con tarjeta redondeadas al bolsillo de “ahorro automático” de One.

“Estamos incentivando comportamientos financieros saludables”, dijo Brian Hamilton, fundador y director ejecutivo de One, quien también se unirá a One después de la fusión en un rol no revelado. “Es el comportamiento de configurarlo y olvidarlo de contribuir automáticamente a los ahorros a medida que gasta”.

Esta combinación de productos es fuerte y se adapta bien a Walmart, dijo Baker.

“Walmart tiene todo el poder de marca que necesita”, dijo Baker. “Tiene todos los clientes que necesita. Y lo que está buscando son soluciones tecnológicas realmente buenas que lo ayuden a crear algún tipo de súper aplicación para sus clientes en la que no solo puedan hacer sus compras, sino que también puedan manejar asuntos financieros y otras cosas dentro de un ecosistema de Walmart. Estas son las primeras etapas de la construcción de eso”.

La necesidad de sobresalir

Un obstáculo importante al que se enfrentaría la empresa fusionada, y que el actual banco retador One ya se enfrenta, es que el mercado de los neobancos está abarrotado.

“Hay competidores como Chime que tienen modelos equivalentes o mejores y están por delante de ellos”, dijo Baker.

Hamilton dijo que la aplicación One ya se diferencia de otros bancos retadores por su capacidad de permitir que los usuarios organicen su dinero a través de los bolsillos y presupuesten y proporcionen crédito no garantizado.

Con la integración de la nómina de Even, la compañía combinada podría ofrecer nuevos productos, como financiamiento en el punto de venta basado en la información del cheque de pago, dijo Hamilton.

“Ciertamente hay una lista muy larga de neobancos, y hay una lista creciente de proveedores de acceso a salarios ganados”, reconoció Baga. Pero ningún competidor existente ha combinado la banca digital con una aplicación para empleados que incluya acceso a salarios ganados, dijo.

Y la conexión con Walmart y sus tiendas también le daría a One “un nivel de alcance que no tiene comparación con ningún neobanco con el que estaríamos compitiendo”, dijo Baga.

Los bancos y otros actores financieros existentes deberían tomar nota de lo que está haciendo Walmart, dijo Leimer.

“Todavía no se satisfacen las necesidades económicas normales de los consumidores estadounidenses, todavía tenemos un sistema financiero que está orientado hacia el 10% superior de los hogares económicamente acomodados y aquellos que generan la mayor cantidad de ganancias”, dijo.

Fintech y los jugadores no tradicionales han estado demostrando nuevas formas de servir a las personas con ingresos más bajos, dijo Leimer.

“La industria bancaria ciertamente puede hacer más”.





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