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La demanda de préstamos se ve impulsada por empresas y consumidores preocupados por la inflación

noviembre 24, 2021


Cualquier acción para frenar la creciente ola de inflación podría ser buena para los prestamistas a corto plazo.

Los analistas de Janney Montgomery Scott estudiaron los últimos seis períodos de inflación notable (picos en 1974, 1980-81, 1984 y 1990-91, así como aumentos más pequeños en 2001 y 2008) y encontraron aumentos correlativos en el crecimiento de los préstamos. Cada vez que aumenta la inflación, las autoridades de la Reserva Federal comienzan a discutir tasas de interés más altas para reducir el gasto y reducir los aumentos de precios.

Cuando esto sucede, más consumidores y empresas aceleran sus planes de endeudamiento para asegurar los préstamos antes de que suban las tasas.

“Lógicamente, tendría sentido que la probabilidad de tasas más altas tuviera un impacto”, dijo Patrick Ryan, presidente y director ejecutivo del First Bank de $ 2.4 mil millones de activos en Hamilton, Nueva Jersey.

“Ya no se trata de si este es un período de inflación; es una cuestión de qué tan mal podría ponerse y cuánto durará ”, dijo Ryan en una entrevista. “Soy optimista de que la Fed actuará para mantenerlo bajo control”.

Se encuentra entre un número creciente de banqueros y analistas que anticipan que la inflación estimulará una repunte de la demanda de préstamos.

La inflación de EE. UU. Se disparó en octubre, alcanzando un máximo de más de tres décadas y imponer fuertes aumentos de precios en todo, desde comestibles hasta gasolina. El índice federal de precios al consumidor, una medida clave de lo que los estadounidenses pagan por bienes y servicios, subió el mes pasado un 6,2% respecto al año anterior. Marcó el ritmo más rápido desde 1990 y el quinto mes consecutivo de inflación por encima del 5%. El índice de precios subyacente, que excluye categorías volátiles como alimentos y energía, subió un 4,6% en octubre respecto al año anterior, el mayor aumento desde 1991.

Los economistas atribuyen el cambio al desencadenamiento de la demanda reprimida de los consumidores por bienes, más que servicios, a raíz de la pandemia del coronavirus y la escasez de suministro en curso. Con la inminente temporada de compras navideñas, los economistas de Raymond James esperan que los precios se mantengan elevados hasta fin de año.

“Se esperaba que las presiones se amplificaran por el hecho de que había mucho de lo que regresar, y la velocidad de la recuperación fue especialmente rápida en la primera mitad del año luego del estímulo fiscal federal y la rápida llegada de las vacunas”, dijo Scott Brown. , economista jefe de Raymond James.

Dicho esto, “el cambio de los servicios al consumidor a los bienes ahora parece ser un fenómeno duradero”, y se espera que los problemas de la cadena de suministro continúen en 2022, lo que dificulta alinear la oferta con la demanda y frenar la inflación rápidamente, dijo Brown.

Como resultado, se vislumbran tasas de interés más altas en el horizonte, según Christopher McGratty, analista de Keefe, Bruyette & Woods. Al inicio de la pandemia, la Fed bajó las tasas cerca de cero, donde se han mantenido desde entonces.

La perspectiva económica de KBW incorpora un aumento inicial de 25 puntos básicos en la tasa de fondos federales en diciembre de 2022 y un segundo aumento a mediados de 2023; sin embargo, “la mejora de las condiciones económicas y el aumento de las expectativas de inflación están llevando a algunos participantes del mercado a comenzar a fijar precios en alzas de tasas tanto más tempranas como más frecuentes”, dijo McGratty.

La demanda de préstamos ya está aumentando. El cuarenta y cinco por ciento de los bancos cubiertos por KBW produjeron al menos un 5% de core año tras año crecimiento de préstamos en el tercer trimestre, excluyendo los préstamos del Programa de Protección de Cheques de Pago, por encima del mínimo del año del 25% en el primer trimestre que registró un crecimiento de al menos un 5% año tras año.

OceanFirst Financial, con sede en Red Bank, Nueva Jersey, dijo que la demanda de préstamos está aumentando, lo que refleja un fortalecimiento de la economía y, probablemente, los prestatarios comienzan a tomar medidas antes de un año en el que suben las tasas de interés.

“Tengo la esperanza de que la inflación no sea un problema a largo plazo”, dijo Chris Maher, presidente y director ejecutivo de OceanFirst, con activos valorados en 11.800 millones de dólares. “Aunque seguro que se prolongará hasta el 2022 y hay que empezar a pensar que se avecinan tasas más altas”.

Excluyendo PPP, dijo que el banco generó un crecimiento crediticio anualizado de 7% en el tercer trimestre y anticipa que puede mantener esa tasa. “Nos sentimos muy optimistas”, dijo en una entrevista.

Matthew Reddin, director bancario de Simmons First National en Pine Bluff, Arkansas, se hizo eco de ese sentimiento.

Los precios más altos han beneficiado a muchos rincones de la economía, desde empresas energéticas a los concesionarios de automóviles, dijo Reddin. Esas ganancias están impulsando los esfuerzos de expansión y los bancos financiarán más de esos proyectos de crecimiento.

“Definitivamente somos conscientes de los desafíos que puede causar la inflación”, dijo Reddin en una entrevista. “Nadie quiere precios desbocados”.

Pero dijo que el First National, con un activo de 23.200 millones de dólares, y la mayoría de los otros bancos están repletos de depósitos, como resultado del elevado ahorro en medio de la pandemia, y dan la bienvenida a un aumento en la demanda de préstamos antes de un eventual aumento en las tasas para que puedan poner esos depósitos en trabaja.

“Todo el mundo está tratando de invertir dinero en activos productivos”, dijo Reddin.





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