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Powell dice que los bancos regionales deciden quién recibe las cuentas maestras

junio 22, 2022


WASHINGTON — Los senadores presionaron el miércoles por la mañana al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, para que brinde más transparencia al proceso del banco central para otorgar acceso a su sistema de pagos.

Durante una audiencia del Comité Bancario de dos horas y media sobre inflación y política monetaria, los senadores Thom Tillis, RNC, y Cynthia Lummis, R-Wyo., plantearon problemas con la responsabilidad de la Fed en cómo proporciona maestro acceso a la cuenta.

Las críticas se produjeron menos de una semana después de que Esther George, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, denegó una solicitud del Senador Pat Toomey, R-Pa., para obtener información adicional sobre la decisión del banco de la reserva de otorgar y luego revocar la cuenta maestra de Reserve Trust, una fintech con sede en Colorado.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la junta de gobernadores no decide si los solicitantes individuales reciben cuentas maestras, una tarea que, en cambio, recae en los bancos regionales.

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“Con respecto a la supervisión de la Fed por parte del Congreso, me sigue preocupando que la Fed y sus bancos regionales continúen con un patrón de obstaculizar las solicitudes razonables de información”, dijo Tillis. “El último ejemplo se refiere a la equidad, la transparencia y la coherencia de las decisiones de la Fed para otorgar cuentas maestras de la Fed de gran valor”.

Lummis le preguntó a Powell si se comprometería a crear una base de datos pública de instituciones que hayan recibido cuentas maestras de la Fed y otra lista de organizaciones que las hayan solicitado. La Oficina del Contralor de la Moneda y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos ya mantienen recursos similares en sitios web.

“Estaré encantado de investigar eso”, dijo Powell, y agregó que el asunto está en gran medida fuera del control de la Junta de Gobernadores de la Fed. “Usted conoce bien nuestro sistema y realmente es que la junta establece reglas, pero los bancos de reserva realmente toman las decisiones sobre el otorgamiento de cuentas sujetas a esas reglas”.

Powell señaló que la junta está revisando sus políticas cómo se evalúan los solicitantes de cuentas maestras. Dijo que la propuesta más reciente de la junta para enmendar el proceso aclararía algunos de los problemas planteados por los senadores.

Sin embargo, Lummis dijo que los cambios de reglas pendientes han creado un entorno en el que los bancos de reserva pueden desviar las preguntas sobre el proceso de la cuenta maestra a la Junta.

“Los solicitantes de cuentas maestras están siendo azotados entre la Junta de Gobernadores y los bancos”, dijo Lummis. “La Reserva Federal dice que los bancos tienen toda la autoridad que necesitan para… tomar estas decisiones. Y, sin embargo, vas a estos bancos de reserva y dicen: ‘Oh, ahora estamos esperando a la Junta de Gobernadores’. ”

El resultado final, dijo Lummis, es un “agujero negro” de información sobre cómo se supone que funciona el proceso de la cuenta maestra. Animó a Powell a abordar el asunto de una vez por todas.

“Simplemente no hay excusa”, dijo. “Ya no hay excusa, señor presidente”.

La transparencia sobre cómo y a qué instituciones la Fed otorga cuentas maestras se cuestionó por primera vez a principios de este año durante la audiencia de confirmación de la primera elección de la administración Biden para la vicepresidenta de supervisión de la Fed, Sarah Bloom Raskin. Raskin, ex gobernador de la Fed y funcionario del Tesoro, formó parte de la junta de Reserve Trust cuando se le otorgó una cuenta maestra en 2018.

Durante la audiencia de febrero, los republicanos del Comité Bancario del Senado presionaron a Raskin sobre su papel en ayudar a Reserve Trust a obtener una cuenta maestra, algo que ninguna otra fintech había podido hacer. Raskin dijo que no podía recordar. Se produjo un enfrentamiento, ya que los republicanos se negaron a votar por cualquier candidato de la Fed hasta que Raskin proporcionara más información sobre el intercambio. También presionaron a la Fed de Kansas City para obtener documentación y una sesión informativa sobre el asunto. El banco de reserva dio pocos detalles, pero afirmó que mantuvo su justificación para otorgar a la empresa acceso a su sistema de pago. Raskin finalmente se retiró de la consideración.

El asunto volvió a surgir a principios de este mes después de que Reserve Trust aparentemente perdió su cuenta maestra. Toomey envió una solicitud de seguimiento a la Fed de Kansas City, que George rechazó alegando privilegio de supervisión.

Tillis abogó por varias reformas legislativas desde el estrado en sus comentarios de apertura de la audiencia. Tillis reemplazó a Toomey, el miembro de mayor rango del comité y un defensor acérrimo de la reforma del banco de reserva, quien no asistió a la audiencia.

Haciéndose eco de las propuestas flotado por primera vez por Toomey, Tillis sugirió una legislación que sometería a los presidentes de los bancos regionales a la aprobación del Congreso, evitaría que la Fed negara las investigaciones del Congreso y solidificaría a los bancos de reserva como sujetos a solicitudes de Libertad de Información. Dada su condición de entidades cuasigubernamentales, los bancos de reserva regionales a menudo pueden reclamar exenciones que les impiden divulgar información.

“Y es importante señalar que los republicanos no son los únicos a los que les ha resultado difícil llevar a cabo la supervisión de la Fed”, dijo Tillis. “Varios de mis colegas demócratas, incluidos los senadores Warren y Menendez, han expresado su opinión cuando también descubrieron que sus esfuerzos de supervisión encontraron resistencia”.

es la economia

Los senadores pasaron la mayor parte de la audiencia del miércoles presionando a Powell sobre el estado de la economía. Le pidieron información sobre los planes de la Fed para combatir aún más la inflación, la más alta en 40 años, y sus opiniones sobre temas que van desde la asequibilidad de la vivienda hasta el impacto de la consolidación en la industria petrolera en los precios del gas. Se negó a profundizar en la mayoría de los temas sobre la base de que caían fuera de las responsabilidades directas de la Fed para mantener la estabilidad de precios y el pleno empleo.

Durante su testimonio, Powell dijo que fue persuadido durante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la semana pasada para apoyar un aumento de 0,75 puntos porcentuales en la tasa de interés de referencia de la Fed de inmediato frente a una inflación más pronunciada de lo esperado en lugar de apegarse al aumento de medio punto. proyectado durante la reunión de mayo.

“Era importante que hiciéramos este movimiento ahora y no esperar y telegrafiarlo y hacerlo seis semanas después, por ejemplo, o la reunión posterior a eso”, dijo Powell. “Era importante hacerlo ahora, porque donde estamos con la inflación es haber visto que la inflación superó la meta una y otra vez. Y dijimos que nos moveríamos más agresivamente, si era apropiado. Pensamos que era apropiado y lo hicimos”.

Powell dijo que no descartaría cambios aún más drásticos en el balance de la Fed, como aumentar las tasas de interés en un punto porcentual completo, si la inflación continúa fuera de control.

Además de cambiar la tasa de los fondos federales, la otra palanca principal de la Fed para frenar la inflación es la reducción de su balance. A principios de este mes, la Fed inició un proceso de reducción de su balance a un ritmo de 47.500 millones de dólares mensuales.

Cuando la Fed reduce su balance, afecta la forma en que los bancos componen sus propias tenencias. No solo afecta los valores de los bonos del Tesoro y los valores respaldados por hipotecas, sino que también reduce los saldos de las cuentas de la Fed de los bancos, una fuente clave de capital de Nivel 1 que se utiliza para cumplir con los requisitos de capital bancario.

El senador Bill Hagerty, republicano de Tennessee, preguntó cómo las pérdidas no realizadas en el balance de la Fed, es decir, su cartera de bonos del Tesoro, que bajó $ 330 mil millones a marzo, afectarían los planes de reducción de la Fed y si planeaba vender valores respaldados por hipotecas. así como alcanzar un nivel de reducción de $95 mil millones al mes.

Powell dijo que las pérdidas en papel “no jugarían ningún papel en nuestra toma de decisiones”, y señaló que la Fed no busca sacar provecho de sus tenencias, sino que entrega las ganancias de su balance al Departamento del Tesoro. Agregó que vender MBS era una gran posibilidad, porque la Fed preferiría en última instancia mantener principalmente bonos del Tesoro.

“Con estas tasas más altas, las velocidades de prepago de MBS se han reducido considerablemente y, por lo tanto, para lograr el balance general del Tesoro, es posible que necesitemos vender MBS en una fecha futura”, dijo Powell. “Cuando recurramos a eso, vamos a ser muy transparentes”.



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